Berkshire Hathaway er et amerikansk konglomerat og investeringsselskab, der ledes af Warren Buffett. Selskabet ejer et bredt spektrum af virksomheder fuldt ud og har store aktieposter i adskillige børsnoterede selskaber. Berkshire er især kendt for sin forsikringsvirksomhed, som genererer “float” (premieindtægter, der kan geninvesteres), og for en langsigtet, værdibaseret investeringsstil.

Historie

Navnet stammer fra en tekstilfabrik, der oprindeligt blev startet i 1839. Warren Buffett begyndte at opkøbe aktier i selskabet i begyndelsen af 1960'erne, overtog kontrollen i 1964 og brugte efterfølgende virksomheden som investeringsplatform. De oprindelige tekstilaktiviteter blev nedlukket i 1985, og selskabet udviklede sig til en diversificeret koncern.

Forretningsområder og eksempler

Berkshire Hathaway ejer helt eller delvist virksomheder i mange sektorer, herunder:

  • Forsikring og genforsikring (fx GEICO og andre forsikringsenheder)
  • Jernbane og transport (BNSF Railway)
  • Energiproduktion og distribution (Berkshire Hathaway Energy)
  • Industrielle virksomheder, detail og service (forskellige fabrikker, detailkæder og forbrugervaremærker)

Desuden har Berkshire betydelige aktieposter i store børsnoterede selskaber såsom Apple, Coca‑Cola, American Express og Bank of America. Buffett giver ofte ledelserne i de virksomheder, Berkshire køber, stor autonomi, så længe de leverer stabile resultater.

Aktieklasser og handel

Berkshire udsteder to hovedklasser af aktier: klasse A (BRK.A) og klasse B (BRK.B). Klasse A-aktierne er kendt for at have en meget høj kurs (en enkelt A-aktie har historisk været handlet til over 400.000 dollars) og har relativt større stemmerettigheder pr. aktie. Klasse B-aktierne blev indført for at gøre ejerskab mere tilgængeligt for mindre investorer; de handles til en brøkdel af prisen pr. A-aktie og har reduceret stemmeret pr. aktie. Aktierne i Berkshire er populære blandt langsigtede investorer på grund af selskabets track record og konservative kapitalstyring.

Ejerskab og aktionærer

Selskabet ejes af et stort antal individuelle og institutionelle aktionærer. Antallet ændrer sig løbende, men Berkshire har titusinder af investorer på bundlinjen, fra små private investorer til større institutionelle ejere. Berkshire er desuden kendt for sit årlige aktionærmøde i Omaha, som tiltrækker mange investorer og omtales ofte som "Woodstock for kapitalister".

Ledelse og efterfølgere

Warren Buffett er selskabets bestyrelsesformand og administrerende direktør og har gennem årtier været det mest synlige ansigt for Berkshire. Charlie Munger var Buffett's lange samarbejdspartner og viceformand i mange år. I dag har Buffett peget på en række topchefer i koncernen til at bære ansvaret fremover; blandt de mest fremtrædende er Greg Abel (leder af ikke‑forsikringsaktiviteterne) og Ajit Jain (leder af forsikringsaktiviteterne), som begge omtales som centrale ledere i overgangen til næste generation.

Selvom Bill Gates ofte nævnes i forbindelse med Buffett — som ven og stor investor — er Gates ikke medlem af Berkshires bestyrelse; han har dog tidligere været blandt betydelige personlige aktionærer og samarbejdspartnere i filantropiske projekter med Buffett.

Investeringsfilosofi og kultur

Berkshire og Warren Buffett er kendt for en konservativ, værdibaseret investeringsstil: fokus på langsigtede fundamentale værdier, stærke forretningsmodeller, kompetent ledelse og fornuftig prisfastsættelse. Selskabets kultur prioriterer kapitalbevarelse, enkelhed i beslutninger og stor frihed til datterselskabernes ledelser.

Samlet set er Berkshire Hathaway et af verdens mest bemærkelsesværdige investeringsselskaber på grund af sin størrelse, sin diversificerede portefølje og den indflydelse Warren Buffett har haft på moderne investeringstænkning.