Investeringsbank
Udtrykket investeringsbank henviser til en virksomhed, der hjælper andre virksomheder (og også regeringer) med at låne penge fra andre personer og virksomheder og/eller giver virksomheder mulighed for helt eller delvist at sælge sig selv til andre personer og virksomheder. I modsætning til en almindelig bank låner de typisk ikke deres egne penge ud eller bruger deres egne penge til at købe en del af eller hele en virksomhed, men hjælper i stedet med at matche virksomhedens finansieringsbehov med de andre erhvervs- og personlige investorer, der søger at tjene penge ved enten at låne til virksomheden eller eje en del af virksomheden.
I midten af det 20. århundrede begyndte visse investeringsbanker også at forsøge at hjælpe deres erhvervskunder med at sælge deres virksomheder helt til andre virksomheder i stedet for til investorer, samt at hjælpe virksomhederne med at beslutte, hvilke andre virksomheder de skulle købe, mod et gebyr baseret på salgsprisen for virksomheden. Denne aktivitet blev kendt som fusioner og opkøb og hører i dag under kategorien investeringsbankvirksomhed. Faktisk er der mange små investeringsbanker, der kun tilbyder denne aktivitet og ikke hjælper virksomheder med at låne penge eller sælge ejerskab i virksomheden.
En investeringsbank hjælper oftest virksomheder med at låne penge ved hjælp af en form for kontrakt, der kaldes en obligation, og med at sælge ejerskab i virksomheden ved hjælp af en kontrakt, der kaldes en aktie. De fleste lande har udviklet statslige regler, der til gengæld for krav om, at virksomheden skal drive sin virksomhed på en bestemt måde og offentliggøre sine finansielle resultater på en bestemt måde, giver dem lov til at låne penge ved hjælp af obligationer og sælge ejerskab ved hjælp af aktier til offentligheden, og offentligheden har lov til at sælge obligationer og aktier til andre medlemmer af offentligheden uden at være ansvarlig for virksomhedens drift og finansielle oplysninger.
Nogle af grundene til, at en virksomhed kan vælge at låne penge fra investorer i stedet for fra en bank, kan være følgende:
- Muligheden for lavere rentesatser
- Muligheden for en rente, der er fast (kan ikke ændres) i en længere periode, end hvad de fleste banker normalt ville tillade
- Investorer kan være mere villige til at låne penge til en virksomhed, der er mere udsat for risiko for ikke at kunne betale, end hvad en bank ville være villig til at gøre
Nogle af grundene til, at en virksomhedsejer vil acceptere at bruge en investeringsbank til at sælge en del af eller hele virksomheden til andre investorer, er bl.a. følgende:
- For at opnå en fortjeneste på det beløb, de oprindeligt investerede i virksomheden (fordi der kan være et større antal købere, der er villige til at købe virksomheder, der er børsnoterede, kan prisen for virksomheden være højere, end hvis ejeren sælger virksomheden til en anden person)
- At rejse penge, som virksomheden kan bruge til at vokse yderligere
- At rejse midler til at tilbagebetale penge, der er lånt til virksomheden, som virksomhedsejeren måske ikke ellers ville være i stand til at betale tilbage
Investeringsbanker arbejder derfor med to slags kunder, nemlig virksomheder/regeringer, som ønsker at låne penge eller sælge ejerskab, og privatpersoner og andre virksomheder, som ønsker at tjene penge på deres penge ved at låne til eller eje andre virksomheder.
Spørgsmål og svar
Spørgsmål: Hvad er en investeringsbank?
A: En investeringsbank er en virksomhed, der hjælper andre virksomheder (og også regeringer) med at låne penge fra andre personer og virksomheder og/eller giver virksomheder mulighed for helt eller delvist at sælge sig selv til andre personer og virksomheder.
Spørgsmål: Hvordan adskiller investeringsbanker sig fra almindelige banker?
A: I modsætning til en almindelig bank låner investeringsbanker typisk ikke deres egne penge ud eller bruger deres egne penge til at købe en del af eller hele en virksomhed, men hjælper i stedet med at matche virksomhedens finansieringsbehov med de andre erhvervs- og personlige investorer, der søger at tjene penge ved enten at låne penge til virksomheden eller eje en del af virksomheden.
Spørgsmål: Hvilke aktiviteter tilbyder en investeringsbank typisk?
A: En investeringsbank hjælper oftest virksomheder med at låne penge ved hjælp af en form for kontrakt, der kaldes en obligation, og med at sælge ejerskab i virksomheden ved hjælp af en kontrakt, der kaldes en aktie. Desuden kan nogle investeringsbanker også tilbyde tjenester i forbindelse med fusioner og opkøb, som indebærer, at de hjælper deres kunder med at beslutte, hvilken anden virksomhed de skal købe, mod et gebyr baseret på salgsprisen for virksomheden.
Spørgsmål: Hvorfor kan en virksomhed vælge at låne penge af investorer i stedet for af banker?
A: Nogle af grundene til, at en virksomhed kan vælge at låne penge fra investorer i stedet for banker, er bl.a. muligheden for lavere renter, muligheden for en rente, der er fast (kan ikke ændres) i en længere periode, end hvad de fleste banker normalt ville tillade, og investorer kan være mere villige til at låne mere risikofyldte virksomheder, end bankerne ville være villige til at gøre.
Spørgsmål: Hvorfor vil nogen måske acceptere, at en investeringsbank sælger en del af eller hele deres virksomhed?
A: Nogle af grundene til, at en person kan acceptere, at en investeringsbank sælger en del af eller hele sin virksomhed, er bl.a. at få fortjeneste på de oprindelige investeringer i virksomheden, at skaffe midler til yderligere vækstmuligheder og at skaffe midler til at betale lånte penge tilbage, som ellers måske ikke ville kunne tilbagebetales.
Spørgsmål: Hvem er kunderne i investeringsbanker?
A: Investeringsbanker betjener to slags kunder: virksomheder/regeringer, der ønsker at låne midler eller sælge ejerskab, og enkeltpersoner/andre virksomheder, der ønsker at tjene penge ved at låne/ejre andre virksomheder.
